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La formule Black-Scholes a été conçue pour fournir la valeur variable d'une option de garantie en tant qu'action. Le calcul est basé sur le cours de l’action au jour, la durée de l’option, le prix actuel de l’option, le taux annuel sans risque, la volatilité de l’action et le pourcentage annuel de l’action qui est payé en dividendes. Avec ces informations, vous pouvez créer des formules dans Excel qui renvoient la valeur de l'option Black-Scholes.
Les instructions
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Ouvrez une feuille de calcul vierge dans Excel. Dans la colonne "A", entrez les étiquettes de vos données. Dans la cellule A1, entrez "Données", dans A2 "Valeur du stock", dans A3 "Durée", dans A4 "Prix actuel", dans A5 "Taux annuel sans risque" dans A6 "Stabilité annuelle" et dans le type A7 " Pourcentage de dividendes ". Entrez les étiquettes de vos formules: dans l’A9, tapez «D1», l’A10 «D2», l’A11 «Option d’achat» et l’A12 «Option d’insertion».
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Entrez les données dans la colonne B. Les prix des Actions et du Courant doivent être en Reais et la durée en années. Le taux sans risque actuel, la volatilité annuelle et les dividendes doivent être exprimés en pourcentage.
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Tapez la formule suivante dans la cellule B9: = (LN (B2EXP (-B7B3) / B4) + (B5 + (B6 ^ 2) / 2)B3) / B6RAIZQ (B3)
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Entrez la formule suivante dans la cellule B10: = B9-B6 * RAIZQ (B3)
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Tapez la formule suivante dans la cellule B11: = B2EXP (-B7B3)(NORMDIST (B9,0,1, TRUE) -B4EXP (-B5B3)NORMDIST (B10,0,1, VRAI)
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Tapez la formule suivante dans la cellule B12: = B4EXP (-B5B3)(1- (NORMALDIST (B10,0,1, VRAI)) - B2EXP (-B7B3)(1-DIST. NORM (B9,0,1, TRUE))
Avis
- Cet article n'est pas un conseil en investissement.